Türkiye'de dolarizasyon ve kur riskinin boyutları: Görgül bir çalışma
Tezin Türü: Doktora
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Ankara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2009
Tezin Dili: Türkçe
Öğrenci: AYŞEGÜL ALAGÖZ
Danışman: YALÇIN KARATEPE
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Dolarizasyon, finansal dengeye ve tüm ekonomik performansa olası olumsuz etkileri nedeniyle akademik yazında ve politika alanında sıklıkla tartışılan bir konudur. Çalışmalarda ekonomide dolarizasyonun varlığının tespiti ve gelişimi ile oluşturabileceği sıkıntılar üzerinde sıklıkla durulmuştur. Ancak, mevcut dolarizasyon düzeylerinin kriz öncesi tehlikeyi işaret etmesi ya da var olan durumun bir sakınca yaratmayacağı üzerinde herhangi bir fikir birliği sağlanabilmiş değildir. Çalışmanın çıkış noktasını da literatürdeki bu boşluk oluşturmaktadır. Finansal sistemi sıkıntıya sokacak bu durumun bir göstergesi başka bir deyişle, olması gereken optimal dolarizasyon düzeyini veren bir mekanizması olmalıdır ki o nokta geçildikten sonra ekonomik birimler gerekli önlemleri alsınlar. Aksine optimum noktadan önceki kısıtlayıcı önlemler, birimlerin riski fiyatlandırma yeteneklerini kaybettirebilmekte, bu durumda risk-getiri ilişkisi bozulabilmektedir. Buradan hareketle, çalışmanın temel amacı dolarizasyonun varlığını tespit etmek değil, var olan dolarizasyon düzeyinin risk yaratacak derecede olup olmadığının ortaya konması ve elde edilen bulguların finansal kriz olasılığına etkisinin araştırılmasıdır.Çalışmada, olması gereken optimum düzeyi temsil eden dolarizasyon değeri olarak minimum varyans portföyü (MVP) hesaplanmıştır. MVP, gerçekleşen dolarizasyon değerleri ile karşılaştırılmış ve dolarizasyonun mevcut düzeyinin yüksek olduğu sonucuna varılmıştır. Ancak, finansal dolarizasyonun finansal kriz olasılıklarına katkısı görgül sonuçlar ile desteklenmemektedir.JEL Kodları: C22, F31, G01, G11, G15Anahtar Kelimeler: Dolarizasyon, minimum varyans portföyü, finansal risk